指標とは？買収・合併における指標とインジケーターの役割

指標とは？

指標とは、パフォーマンスや生産量を測定、比較、追跡するためによく使われる定量的な評価尺度です。一般的に、一連の指標は、経営陣やアナリストがパフォーマンス、見解、事業戦略の評価を維持するために定期的に確認するダッシュボードを構築するためによく使用されます。

指標を理解する

指標は、会計、業務、パフォーマンス分析で長らく使用されてきました。指標にはさまざまな種類があり、業界標準や独自のモデルによってその使用が決定されることがよくあります。経営幹部は、企業財務および業務戦略の分析に指標を使用します。アナリストは、見解や投資推奨を形成するために指標を使用します。ポートフォリオマネージャーは、ポートフォリオを導くために指標を使用します。さらに、プロジェクトマネージャーも、あらゆる種類の戦略的プロジェクトを主導および管理する上で指標を不可欠だと考えています。

全体として、指標は、さまざまな方法から生成された一連のデータポイントを指します。業界全体のベストプラクティスは、継続的な評価で使用される包括的な指標のセットを作成しました。ただし、個々のケースやシナリオによって、使用する指標の選択が決定されることがよくあります。

指標の選択

すべての経営幹部、アナリスト、ポートフォリオマネージャー、およびプロジェクトマネージャーは、独自の指標分析を構築および構成するために利用できるさまざまなデータソースを持っています。そのため、重要な評価に必要な最適な指標を選択することは困難になる場合があります。一般的に、管理者は主要業績評価指標（KPI）のダッシュボードを構築しようとします。

有用な指標を確立するために、管理者はまず自分の目標を評価する必要があります。そこから、これらの目標に関連する活動を測定するための最適な結果を見つけることが重要です。最後のステップは、ビジネス上の意思決定に統合されたKPI指標の目標とターゲットを確立することです。

学者やビジネス研究者は、KPIやその他の指標ダッシュボードの構築に役立つ多数の指標と業界手法を特定しました。応用情報経済学と呼ばれる意思決定分析手法は、Douglas Hubbardによって、さまざまなビジネスアプリケーションで指標を分析するために開発されました。その他の一般的な意思決定分析手法には、費用便益分析、予測、およびモンテカルロシミュレーションが含まれます。

一部の企業は、多くの分野で業界標準となった特定の手法を普及させました。DuPontは、事業運営を改善するために指標の使用を開始し、その過程で、自己資本利益率（ROE）指標に関連する変数を分離することに焦点を当てた、人気のあるDuPont分析を考案しました。GEは、シックスシグマと呼ばれる一連の指標も委託しました。これは現在一般的に使用されており、6つの主要な分野で指標が追跡されます。品質に不可欠なもの、欠陥、プロセス能力、変動、安定した運用、およびシックスシグマのための設計です。

指標の例

指標には幅広い範囲がありますが、ここでは一般的に使用されるいくつかのツールを紹介します。

経済指標

• 国内総生産（GDP）
• インフレ
• 失業率

会社の業務指標 包括的な観点から見ると、経営幹部、業界アナリスト、および個人投資家は、さまざまな角度から会社の主要な業務パフォーマンス測定値を検討することがよくあります。いくつかの高レベルの業務指標には、会社の財務諸表分析から取得した測定値が含まれます。主要な財務指標には、収益、利払い前税引前利益（EBIT）、純利益、一株当たり利益、利益率、効率性比率、流動性比率、レバレッジ比率、および収益性比率が含まれます。これらの各指標は、会社の業務効率に関する異なる見解を提供します。

経営幹部は、これらの業務指標を使用して、コスト、労働力、財務、および投資に関する意思決定を行います。経営幹部やアナリストは、経済および業務指標の予測を統合して、将来の成長見通しと評価を決定するための複雑な財務モデルも構築します。

会社の財務状況を競合他社や市場全体と比較するために重要な指標がいくつかあります。市場価値に基づいたこれらの重要な比較指標のうちの2つは、株価収益率と株価純資産倍率です。

ポートフォリオ管理 ポートフォリオマネージャーは、ポートフォリオ内の投資配分を決定するために指標を使用します。あらゆる種類の指標は、特定のポートフォリオ戦略に適合する証券を分析し、投資するためにも使用されます。たとえば、環境、社会、ガバナンス（ESG）基準は、社会的に意識の高い投資家が潜在的な投資をスクリーニングするために使用する、会社の運営に関する一連の基準です。

プロジェクト管理指標 プロジェクト管理において、指標はプロジェクトの進捗、生産目標、および全体的なプロジェクトの成功を測定するために不可欠です。指標分析がしばしば必要とされるいくつかの分野には、リソース、コスト、時間、範囲、品質、安全性、およびアクションが含まれます。プロジェクトマネージャーは、プロジェクトに最適な分析と方向性を提供する指標を選択する責任があります。指標は、進捗、出力、および全体的なパフォーマンスを測定するために追跡されます。

結論

• 指標は、パフォーマンスや生産量を比較および追跡するためによく使用される定量的な評価尺度です。
• 指標は、さまざまなシナリオで使用できます。
• 指標は、社内の管理者と外部の利害関係者の両方による企業の財務分析において大いに依存されています。